L’assurance-prêt permet de couvrir le paiement de vos prêts dans l’éventualité où vous deveniez invalide ou en cas de décès. En effet, si vous deviez du jour au lendemain arrêter de travailler pour quelconque raison, vous n’auriez plus les moyens financiers d’assumer le paiement de vos prêts. Contrairement à ce que l’on pourrait penser, l’assurance-prêt n’est pas obligatoire avec votre institution financière. Cela signifie que vous pourriez tout simplement refuser cette option ou contactez votre conseiller financier afin de souscrire à une assurance-prêt à partir d’une compagnie d’assurance externe à votre institution financière. Ce qui est intéressant, c’est que si vous adhérez à une assurance-prêt, celle-ci n’est pas attachée qu’à un prêt, mais bien à tous les prêts que vous avez contractés ou que vous contracterez.

Concrètement, l’assurance-prêt consiste en une assurance-vie avec avenant de crédit-invalidité. Elle peut donc être individuelle ou conjointe. Elle peut être choisie en fonction du nombre d’années d’un prêt, c’est-à-dire qu’il est possible de choisir une assurance sur 10, 15, 20 ou 25 ans, mais il est aussi possible de choisir un nombre d’années spécifique, par exemple 17 ans. L’assurance-prêt comporte les mêmes normes que
l’assurance-vie et l’assurance invalidité. Cependant, contrairement à l’assurance invalidité qui rembourse 2/3 du salaire de l’assuré, l’assurance-prêt rembourse la totalité des paiements assurés. Afin d’obtenir cette
couverture, il est essentiel de fournir une preuve des paiements du ou des prêts.

Tout comme pour les autres types d’assurance, l’assurance-prêt permet à l’assuré de choisir les options (les avenants) qu’il veut et qu’il est en mesure de payer. Par exemple, il est possible de choisir un avenant maladies graves et de déterminer si le capital d’assurance-vie sera fixe ou décroissant.